2008年的金融海嘯發生是由美國開始的, 之所以會發生, 是因為華爾街的投資銀行, 利用槓桿原理以1比30的倍率在市場上推銷次貸商品,以賺取高薪資高報酬.一個銀行家收取的報酬有可能達幾千萬甚至上億元的美金, 當然整個發生點說來話長, 大致上是之前的美國政府,為了讓名眾家家有房住, 所以開放次級收入的家庭可以貸款買房, 這也造就了後來整個金融體系, 甚至全球的經濟恐慌癱瘓...
一開始是貝爾斯登的倒塌,政府出面請摩根大通收購,接下來是房地美房利美(半官方機構)倒塌,政府出面接管; 接下來是雷曼的破產, 政府因為"道德風險" 而不出面相救, 但雷曼的破產卻造成一發不可收拾的局勢,整個投資銀行兵敗如山倒,名眾恐慌,市場信心不足,大量提款,造成銀行體系連鎖效應, 然後穆迪跟標準普爾信評機構調降投資銀行評等, 造成投資銀行須提撥更多的準備金,結果造成市場恐慌,大量抽走現金,投資銀行的流動資金不足,因此市場謠言四起,每一家銀行皆難以自保; 尤其當大型的金融機構及將要破產,其他更大型的商業銀行(如花旗,美國銀行....等)接無法在沒有政府的援助下, 可以單獨收購此類型的投資銀行,因為需要的資金真的太大了, 結果連鎖效應一發不可收拾, 連政府出面都很難解決, 因為全世界的人都對整個經濟體系失去信心了...
雷曼倒閉後,美林搖搖欲墜,然後 AIG 深陷危機而崩塌, 接著摩根士丹利也在掙扎,連華爾街的資優生高盛銀行,也岌岌可危,緊接著各大型銀行紛紛捲入此風暴中,這時候政府也已經不管甚麼道德風險了, 對華爾街那些肥貓銀行家不救也不行, 因為這些大型銀行不救, 將會導致全世界的經濟體系崩潰, 當中政府做了很多解救方案, 不過都沒有甚麼成效, 後來是聯準會主席"柏南克"出面宣布, 不會讓大的銀行倒閉, 同時政府直接投資大型銀行,金融股票禁止放空, 市場的信心才逐漸恢復; 其中值得一題的是, 高盛也在巴菲特的投資下, 讓高盛銀行的資金及信心更穩健...
非常精彩的一本書, 想了解 2008年金融海嘯發生了甚麼事? 這本書絕對是描述的最詳細, 最精彩的一本書! 當初我如果早一點看到這本書, 我就知道什麼是害怕, 我就不會去買美國的金融股了...
整本書也在描述一件事, 就是政府該不該救那些銀行,尤其最後面的一段話, 很讓人醒思, 就是摩根大通的執行長戴蒙給當時的美國財政部長飽爾森寫了一封信, 其中引述了1910年老羅斯福總統在巴黎索邦大學的一場演講, 題目是"一個共和黨的公民意識" :
批評家並不重要. 當一個強者跌倒,或當一個人做得不夠完美時,站在一旁指指點點的人並不重要;榮耀是屬於競技場上的參予者,他的臉上滿是泥沙血汗,他英勇的出擊,他犯錯, 他會不停跌倒,也時常徒勞無功,因為,沒有任何努力不是伴隨著錯誤和不足的,但他至少為理想而奮鬥, 因而能嘗到激情洋溢的滋味. 他懂得全力以赴,最終勝利時得享成就的喜悅,失敗時他知道自己已竭盡全力了--- 因而他永遠不會與那些冷漠膽小,從不知勝利或失敗為何物的靈魂為伍...
以上這段話讓人動容, 不過美國財政部長 " 飽爾森" , 聯準會主席 "柏南克 " , 紐約聯邦準備銀行總裁 "蓋特納" 他們在金融海嘯期間所做的努力, 得失功過將由歷史來評斷...
文博 2011.02.14
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